За прогнозами валютних аналітиків MUFG, долар США продовжуватиме втрачати свої позиції у найближчій перспективі.
Валютні аналітики вважають, що, незважаючи на недавні дані щодо індексу споживчих цін США, що свідчать про потенційне зниження інфляції, Федеральна резервна система, швидше за все, знову підвищить відсоткові ставки 3 травня, що може сприяти подальшому зниженню курсу долара США.
Обмінний курс євро до долара продовжує зростати і в середу, 13 квітня, подолав позначку 1.1000.
Зараз курс EUR/USD торгується на найвищому рівні з початку року – 1,1050.
Ознаки зниження інфляції у даних ІСЦ США
Аналіз MUFG вказує на те, що дані щодо ІСЦ США за березень свідчать про “послідовне зниження базової інфляції, у той час як базові ефекти, пов’язані з енергоносіями”, сприяють зниженню базової інфляції.
Прибутковість 2-річних казначейських облігацій США впала на 15 базисних пунктів у відповідь на дані, але пізніше відновила близько половини падіння.
“Прибутковість 2-річних облігацій приблизно на 6 б.п. нижче рівня до виходу даних по інфляції, тоді як ринок OIS вказує на 18 б.п. посилення, прогнозованого на засіданні FOMC 3 травня, що точно відповідає рівню до виходу даних”, – каже Дерек Халпенні, керівник відділу досліджень глобальних ринків EMEA та міжнародних цінних паперів MUFG.
Основний показник ІСЦ у сфері послуг, за винятком житла, у березні зріс на 0,4% у місячному обчисленні та на 5,8% у річному обчисленні.
Однак шестимісячний річний показник сповільнився до рівня трохи нижче 4,0%, найнижчого з січня 2022 року. Це свідчить про потенційний перелом у тенденції інфляції.
“Шестимісячний річний темп помітно сповільнився до рівня трохи нижче 4,0%”, – каже Халпенні. “Чим довший період, за який ви річні темпи зростання, тим надійнішим індикатором тенденції він є, і це переконливий доказ того, що почався поворот до зниження річних темпів”, – додає він.
ФРС, ймовірно, підвищить ставки 3 травня, але це буде останнє підвищення
Незважаючи на сприятливі дані щодо інфляції, аналітики MUFG вважають, що Федеральна резервна система, швидше за все, знову підвищить відсоткові ставки 3 травня, враховуючи поточний стан ринку праці та нещодавні коментарі чиновників ФРС.
Висловлювання президента ФРС Нью-Йорка Вільямса дозволяють припустити, що він виступатиме за підвищення ставки на 25 базисних пунктів на засіданні.
“Президент ФРС Нью-Йорка Вільямс – останній, його вчорашні коментарі свідчать про те, що ще один член FOMC виступатиме за підвищення ставки на 25 б.п. на засіданні”, – каже Халпенні.
Крім того, протоколи засідання FOMC показують, що комітет, як і раніше, стурбований підвищенням інфляційних ризиків, що може призвести до ще одного підвищення ставки”.
Проте в даний час ринок ставок передбачає зниження ставок до кінця року, що підкріплюється думкою співробітників ФРС про потенційну “м’яку рецесію, яка почнеться пізніше цього року”.
“Протокол засідання виявив загальну думку про те, що прогнози щодо ставок будуть такими ж, як і в грудні, що передбачає ще одне підвищення ставок на 25 б.п.”, – каже Халпенні.
Очікується зниження курсу долара США
Враховуючи, що зниження ставок вирішено до кінця року, валютні стратеги вважають, що важко уявити зміну поточної динаміки на користь слабкого зниження курсу долара США.
Згідно з аналізом, рівень курсу євро до долара, за яким слід стежити, становить 1,1033; цього рівня було досягнуто на початку лютого.
Якщо цей рівень буде пробити, то потенційно це може призвести до зниження курсу долара США.
“Внутрішньоденний річний максимум EUR/USD 1,1033, досягнутий на початку лютого, залишається ключовим рівнем, пробиття якого може призвести до подальшого ослаблення долара в короткостроковій перспективі”, – каже Халпенні.
Олександр Дворський, Take-profit.org
