Курс євро до долара (EUR/USD) може продовжити своє короткострокове відновлення наступного тижня, вважають аналітики, хоча багато хто, як і раніше, дотримується думки, що на ринку відбувається очищення технічних позицій, а не початок довгострокового підйому.
На початку нового тижня долару було надано допомогу, зокрема завдяки коментарям глави Федеральної резервної системи Крістофера Уоллера про те, що ФРС ще не готова завершити цикл підвищення ставок.
Індекс долара – показник динаміки долара – впав на 4% минулого тижня, оскільки інвестори відреагували на несподіване зниження інфляції у США.
Дані показали, що пік інфляції США близький, і тому Федеральна резервна система може розглянути питання уповільнення темпів підвищення ставок. Більшість інвесторів зараз очікують на зниження ставки до 50 базисних пунктів у грудні.
Однак Уоллер сказав, що інвестори ризикують захопитися, вважаючи, що кінець підвищення ставок вже близький.
“Ми знаходимося в тій точці, коли можна почати думати про можливе уповільнення темпів”, – сказав Уоллер на конференції в Австралії, але “ми не пом’якшуємося… перестаньте звертати увагу на темпи і почніть звертати увагу на те, де буде кінцева точка. Поки що ми не знизимо інфляцію, до кінцевої точки ще далеко”.
Курс EUR/USD минулого тижня зріс на 4,0% і на початку нового тижня знаходиться поблизу максимумів на рівні 1,0325, внаслідок чого ставки роздрібних банківських переказів вперше за кілька тижнів повернулися вище за паритет і склали приблизно 1,0040.
Однак, за нашими даними, конкурентоспроможні фахівці з платежів пропонують ставки набагато вищі за паритет в районі 1,03.
“Серйозність корекції EUR/USD застала багатьох (включаючи нас) зненацька”, – каже Кріс Тернер, голова глобального відділу ринків ING Bank. “Здебільшого це виглядає як функція коригування позицій”.
Євро виріс у понеділок після того, як промислове виробництво в Єврозоні збільшилося на 0,9% у місячному вирахуванні за вересень та на 4,9% у річному обчисленні.
Дані виявилися набагато кращими, ніж очікувані +0,1% м/м та 2,8% г/г, що дозволяє припустити, що падіння блоку в рецесію може бути відкладено.
“В абсолютному вираженні рецесія в Єврозоні може виявитися не такою глибокою, як побоювалися кілька місяців тому, незважаючи на високі ціни на енергоносії та різке підвищення ставки ЄЦБ”, – каже старший ринковий аналітик FxPro Алекс Купцикевич.
“Ми відзначаємо, що ціни на сировинні товари значно знизилися в останні місяці. Відносно сильна економіка до початку циклу екстремальних підвищень створює більше можливостей для підвищення ставки ЄЦБ, що є сприятливим для євро”, – додає він.
FXPro очікує, що EUR/USD, швидше за все, зіткнеться з кількома перешкодами на шляху до зростання до області 1.0400-1.0430, де зосереджена 200-денна МА та підтримка пари у травні-червні.
“Тут пара може зіткнутися з локальною фіксацією прибутку, і на ринках почнеться запекле перетягування каната між доларовими биками та ведмедями”, – додає він.
Ризик для тих, хто сподівається на зміцнення євро, полягає в тому, що нещодавнє ралі виявиться в основному технічним за своєю природою, і долар почне зміцнюватися, оскільки інвестори прислухаються до попереджень ФРС про те, що вона ще не завершила циклу підвищення процентних ставок.
“Не можна виключати подальшого зниження в короткостроковій перспективі, оскільки ринки розгортають довгі позиції щодо долара США. Але, давайте будемо відвертими, одна точка даних не означає повороту або зміни політики ФРС”, – говорить Танім Іслам, ринковий стратег Equals Money.
Уоллер підкреслив, що, хоча дані щодо інфляції були позитивними, це все ж таки одиничний показник.
“Дуже складне питання полягає в тому, чи вичерпала себе ця коротка корекція EUR/USD в районі 1,0365, чи потрібно ще торгувати вище”, – каже Тернер з ING.
Ринки вже кілька місяців вкладають значні кошти у “довгу” торгівлю доларом – цілком зрозуміла популярна позиція в умовах падіння акцій та прискореного підвищення ставок Федеральної резервної системи.
На думку Тернера, найближчими днями може продовжитися подальше розчищення цього значного обсягу ставок.
Аналітик ING каже, що з огляду на глибину, переконаність та односторонній характер довгих позицій щодо долара, нам усім потрібно бути обережними і не називати передчасно кінець цієї корекції.
“Справді, EUR/USD може легко дійти до 1,05, якщо умови/дані будуть відповідати дійсності”, – каже Тернер. (Якщо ви хочете захистити або збільшити свій бюджет міжнародних платежів, ви можете розглянути можливість фіксації сьогоднішнього курсу для використання у майбутньому або встановити ордер на ваш ідеальний курс, коли він буде досягнутий, докладнішу інформацію можна знайти тут).
Цього тижня у США та Єврозоні мало даних, і EUR/USD, ймовірно, орієнтуватиметься на глобальні умови та технічні коригування.
Ми чекаємо подальших коментарів від спікерів ФРС і вважаємо, що вони дотримуватимуться тієї ж лінії, що і Веллер, попереджаючи, що ФРС ще не закінчила.
Олександр Дворський, Take-profit.org
