Євро залишається на високому рівні і починає новий тиждень поблизу недавніх трендових максимумів щодо долара на тлі покращення технічної ситуації, підвищення очікувань підвищення процентної ставки Європейського центрального банку та ширшого відступу долара.
Курс євро до долара (EUR/USD) минулого тижня виріс до максимального рівня.
“Я вважаю, що для того, щоб євро зміг піднятися ще на одну сходинку вище, йому буде потрібно пристойне поліпшення. Закриття вище 200-денного рівня, який зараз знаходиться на позначці 1,0410, буде позитивним сигналом, а повернення нижче 1,0270 змусить короткострокових биків здатися”, – йдеться у записці відділу інституційних валютних операцій JP Morgan.
Тим не менш, короткострокові технічні фактори, як і раніше, підтримують EUR/USD, яка зараз на 5,0% вище, ніж місяць тому, підтверджуючи, що найближча тенденція сприяє зростанню курсу».
Шон Осборн, голова відділу валютної стратегії в Scotiabank, каже, що короткострокові дослідження EUR/USD мають бичачий характер.
“Короткострокові торгові моделі (бичачий вимпел) вказують на те, що пара EURUSD консолідується напередодні відновлення зростання”, – каже Осборн.
Стратеги Scotiabank вважають, що короткострокові тенденції та імпульс є позитивними для євро, і що спот може подолати опір у сфері низьких 1,05 протягом наступного тижня або близько того. “Внутрішньоденна підтримка становить 1,0315”.
Головною подією для євро цього тижня стане публікація індексу PMI Єврозони за листопад, яка відбудеться в середу о 9:00 GMT.
Очікується, що індекс PMI для виробничої сфери складе 46,0, що нижче за жовтневе значення 46,4; індекс PMI для сфери послуг прогнозується на рівні 48,1, що нижче за жовтневе значення 48,6, а композитний індекс PMI очікується на рівні 47,0, що нижче за 47,3.
“Ми бачимо зростання ризиків зниження курсу EUR/USD з поточних рівнів напередодні листопадових індексів PMI Єврозони, – говорить Валентин Марінов, голова відділу валютної стратегії G10 в Crédit Agricole.
Дані відображатимуть очікування ринку щодо кількості майбутніх підвищення процентних ставок Європейським центральним банком (ЄЦБ), причому сильніші, ніж очікувалося, дані, ймовірно, підтримають очікування подальшого підвищення ставок».
Президент ЄЦБ Крістін Лагард напередодні вихідних ясно дала зрозуміти, що над відсотковими ставками доведеться ще попрацювати, підтвердивши, що центральний банк не готовий розглядати можливість уповільнення темпів підвищення ставок.
“Ми очікуємо подальшого підвищення ставок – і скасування розміщення може виявитися недостатньо. Зрештою ми підвищуватимемо ставки до рівнів, які дозволять інфляції своєчасно повернутися до нашого середньострокового цільового рівня”, – сказала вона у своїй промові у Франкфурті.
Доки очікування підвищення ставок ЄЦБ залишаються підвищеними, підкріплені подібними коментарями ЄЦБ, євро може отримати певну підтримку.
Для долара наступний тиждень буде коротким через свято Дня подяки, що починається у четвер.
Перед цим низка керівників Федеральної резервної системи спробують попередити ринки про те, що цикл підвищення відсоткових ставок ще далекий від завершення, щоб переконатися, що нещодавнє ралі не призведе до послаблення фінансових умов.
Слідкуйте за Майстром, Джорджем та Буллардом, які мають виступити у вівторок.
Проте нещодавні зусилля членів ФРС не мали тривалого впливу на долар, що говорить про те, що ринки тепер добре підготовлені до уповільнення циклу підвищення ставок, що призведе до зниження ставки до 50 базисних пунктів у грудні.
Потім буде ряд більш дрібних підвищень, в результаті чого верхня межа діапазону ставок ФРС досягне приблизно 5,0%.
Ймовірно, для відновлення ралі долара буде потрібно суттєве зрушення в цьому кінцевому напрямку.
Головною подією тижня стане публікація в середу даних за основними замовленнями на товари тривалого користування (13:30 GMT), які, як очікується, становитимуть 0,1% у місячному вирахуванні у жовтні.
У цей же час мають бути опубліковані дані щодо заявок, що продовжуються, на допомогу по безробіттю, очікується, що показник складе 1.500 тис.
Розворот долара вниз після виходу даних щодо інфляції в США 10 листопада був вражаючим, але Марінов каже, що “найгірша частина падіння долара, схоже, позаду, і ми очікуємо поступового відновлення валюти в цілому, враховуючи, що вона вже не виглядає такою перекупленою та переоціненою”. , як раніше”.
Такий розвиток подій, ймовірно, віщує кінець зростання пари EUR/USD.
Долар упав після того, як базова інфляція ІСЦ США у жовтні зросла на 0,4% у місячному вирахуванні, що повільніше, ніж консенсус-прогноз 0,6%, і відповідає вересневому показнику 0,4%. За даними Бюро трудової статистики США, інфляція за жовтень зросла на 7,7%, перевищивши прогнози 8,0% і різко сповільнившись порівняно з вересневим показником 8,2%.
“Несподіване уповільнення інфляції в США посилило ризикові настрої і завдало збитків долару США. Але ми вважаємо, що ринки зайшли занадто далеко і занадто рано, оскільки умови для сталого падіння долара поки не підходять”, – каже Томас Флурі, стратег UBS Switzerland AG.
Тому ризик для тих, хто хоче зміцнення євро, полягає в тому, що тенденція останніх тижнів різко обірветься.
“Ми очікуємо, що долар США відіграє частину втрат у найближчій перспективі, оскільки для тривалого падіння, яке, за нашими прогнозами, відбудеться наприкінці наступного року, будуть потрібні сильніші дані, що свідчать про уповільнення інфляції, та пожвавлення світової торгівлі”, – каже Флурі. .
Олександр Дворський, Take-profit.org
