Перспективи австралійського долара “виглядають крихкими”, кажуть аналітики австралійського кредитора Westpac.
На регулярному стратегічному брифінгу Шон Келлоу з Westpac у Сіднеї говорить, що крихкість обумовлена нестабільними цінами на сировинні товари та “розділеними” очікуваннями Резервного банку Австралії.
“Минулого тижня пара AUD/USD торгувалася по обидва боки від 0,7000, але не виглядала здатною зробити переконливий прорив”, – говорить Келлоу. “Найслабшим днем був вівторок, коли він впав на цілий цент. Початковим каталізатором стала заява РБА”.
Резервний банк Австралії (РБА) підвищив процентні ставки на 50 базисних пунктів до 1,85%, як і очікувалося, але австралійський долар впав на ознаки того, що майбутні підвищення будуть менш агресивними.
Він заявив, що майбутні підвищення ставок “не йдуть заздалегідь наміченим шляхом” і що економіка сповільниться внаслідок цих підвищень, що змусило інвесторів зробити ставку на те, що “пік” яструбиної політики вже пройдено.
“Незважаючи на третє поспіль підвищення ставки на 50 б.п., згадки у заяві про те, що політика не йде заздалегідь наміченим шляхом, виявилося достатньо, щоб засмутити “яструбів”, і курс австралійського долара впав разом із прибутковістю. На вересневе засідання РБА наразі прогнозується підвищення ставки на 38 б.п.”, – каже Келлоу.
В іншому місці Westpac зазначає, що ціни на сировинні товари надають валюті неоднозначну підтримку.
Австралія отримує значні прибутки від експорту своїх багатих сировинних запасів, особливо до Китаю.
Вартість цих товарів різко зросла після вторгнення Росії до України, але з березня ціни на сировинні товари знизилися.
Проте ціни на енергоносії залишаються високими і це може піти на користь австралійським експортерам природного газу.
“Позитивним моментом є те, що, як видно з графіка, різке зростання цін на енергоносії допомогло збільшити профіцит торгового балансу Австралії до рекордного рівня в червні. Проте останнім часом динаміка цін на сировинні товари була м’якою, оскільки в більшості країн Великої сімки точаться розмови. про рецесію, а Китай, як повідомляється, знижує цільові показники зростання на 2022 рік”, – каже Келлоу.
Проте австралійський долар отримує підтримку від покращення настроїв глобальних інвесторів на момент написання статті у четвер.
Два індикатори настрою світових інвесторів, фондові індекси S&P500 та Nasdaq, зареєстрували сильне зростання за ніч, піднявшись на 1,6% та 2,6% відповідно.
“Австралійський і новозеландський долари виграють від підйому на світових фондових ринках, що триває протягом ночі, – говорить Лі Хардман, валютний аналітик MUFG.
Австралійський долар є проциклічною та “ризикованою” валютою, яка має тенденцію до зростання, коли оптимізм інвесторів підвищується, а світові фондові ринки зростають.
Це особливо актуально, коли у рушійних силах покращення настроїв присутній китайський елемент, враховуючи тісні зв’язки Нової Зеландії та Австралії з другою за величиною економікою світу.
Те, що войовнича відповідь Китаю на візит Ненсі Пелосі на Тайвань вилилася у “військові ігри” навколо Тайваню, приносить деяке полегшення, хоча на початку тижня інвестори побоювалися, що відповідь могла бути більш жорсткою.
“Найбільш динамічними валютами G10, що розвиваються, стали сировинні валюти з високою бета-ставкою – австралійський і новозеландський долари, оскільки вони продовжують відігравати втрати, завдані на початку тижня через загострення геополітичної напруженості у відносинах між США і Китаєм з приводу Тайваню”, – говорить Хардман. .
У перспективі, якщо настрої інвесторів продовжать своє помірне поліпшення, очікується подальше зростання австралійського долара.
Однак перспективи залишаються складними, не в останню чергу тому, що Федеральна резервна система США не виявляє особливої схильності до завершення циклу підвищення процентних ставок.
ФРС продовжуватиме змушувати економіку США сповільнюватися доти, доки не переконається, що їй вдалося переламати ситуацію з інфляцією.
Скорочення глобальної ліквідності внаслідок підвищення відсоткових ставок, у свою чергу, чинитиме тиск на світову економічну активність.
Тому, як і раніше, можливі напади слабкості на ринках та спади настроїв, що може чинити тиск на новозеландський долар з високою ставкою.
Олександр Дворський, Take-profit.org