Компанія Wuxi Biologics використовує стратегічний план під назвою «Придбай молекулу», що дозволяє їй нарощувати попит на свої послуги у міру того, як її біологічні засоби просувають від розробки до виведення на комерційний рівень. Ця компанія з’явилася на ринку 2010-го.
За минулий рік обсяг отриманих Wuxi Biologics коштів та її скоригований чистий прибуток підскочили на 48,4% та 48,5% річних, що відповідає аналітичним прогнозам Cauvo Capital. FCF Підприємства вперше досяг позитивних значень. Вона вважає, що може зберегти такий тренд і скористатися грошима для інвестицій (передбачається протягом пари найближчих років вкласти 6 мільярдів доларів).
Компанія збирається за першу половину 2023 року закінчити ремонт своїх підприємств. Аналітики очікують, що цей фактор, а також сприятлива порівняльна база минулого року сприятимуть збільшенню чистого прибутку у липні-грудні 2023-го.
Wuxi Biologics розраховує, що протягом найближчих років її середньорічна швидкість збільшення виручки досягне 30%. Від відповідного показника скоригованого чистого прибутку чекають підвищення на 26-27%. cauvocapital. Валова рентабельність у своїй здатна становити понад 40%.
Wuxi Biologics продовжує збільшувати кількість проектів
Минулого року фірма розпочала реалізацію ще 136 проектів, довівши їхню сукупну кількість до 588. До кінця минулого року відкриті замовлення досягли $20,6 мільярда. Протягом 3 наступних років вона має намір закінчити проекти на $3,6 мільярда.
На початку 2023-го фірма уклала договір з GSKв рамках якого вона займатиметься сучасними активаторами T-клітин (тут вона може розраховувати на авансовий платіж у $40 мільйонів). У Wuxi Biologics очікують, що до кінця поточного року кількість комерційних проектів становитиме 21-23, що перевищує припущення про 17-20, озвучені в середині минулого року.
Крім того, цього року можуть бути введені в дію додаткові потужності фірми на китайській, німецькій, американській та ірландській територіях. 2024-го Wuxi Biologics збирається довести завантаження підприємства в Ірландії до 60% та довести її до 100% через 3,5 роки. Експерти прогнозують, що збільшення потужностей позначиться на валовій рентабельності компанії.
Аналітики зменшили цільову вартість Wuxi Biologics на 2023 рік
Фахівці компанії Cauvo Capital, як і раніше, радять акції цієї компанії до придбання, але знижують її цільову вартість до 82 гонконгських доларів. Іншими словами, її скориговані P/E на поточний та наступний роки дорівнюватимуть 47,4х і 36,3х відповідно.
Прибуток Wuxi Biologics від проектів, що стосуються коронавірусної епідемії, нині падає, а її потужності збільшуються. Через це аналітики переглянули очікування щодо її скоригованого прибутку у 2023-му та 2024-му роках, знизивши його на 3%, до ¥1,46 на одиничний цінний папір та на 8%, до ¥1,85 відповідно.
Зараз фінансовим показникам Wuxi Biologics загрожують головним чином сильне зменшення бюджетів на дослідницькі проекти, посилення конкуренції та слабкий коефіцієнт завантаження потужностей.
Олександр Дворський, Take-profit.org
