Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл відкрив двері для підвищення ставки на 50 базисних пунктів на наступному засіданні Федерального комітету з відкритих ринків у своїй промові, яка показала занепокоєння ФРС з приводу стрімкого зростання інфляції в США, коментарі, які зміцнили долар і привели до зниження .
Пауелл сказав, що “є очевидна необхідність оперативно повернутися до більш нейтральної монетарної політики, а потім перейти до більш жорстких заходів, якщо це буде потрібно для відновлення цінової стабільності”.
У своєму виступі перед Національною асоціацією економіки бізнесу в понеділок він додав, що ринок праці в США виглядає “надзвичайно напруженим”, а інфляція “надто висока”.
Курси долара зросли після коментарів, оскільки ринки очікували швидшого підвищення відсоткових ставок у США, ніж очікувалося раніше.
Посилення очікувань на підвищення ставок було постійним джерелом підтримки для долара з травня 2021 року, і, схоже, ця тенденція зберігається.
Коментарі після рішення ФРС минулого тижня підвищити відсоткові ставки вперше в поточному циклі, і аналітики в той час розмірковували про те, чи може ФРС зайняти більш “яструбину” позицію, тобто. заявити про необхідність агресивнішого підходу до підвищення ставок.
Долар упав після підвищення ставки, підтвердивши деяким, що долар, можливо, досяг своєї межі, оскільки “пік “яструбиності” було досягнуто.
Однак припущення про можливість підвищення ставки на 50 базисних пунктів у поєднанні з явним бажанням Пауелла випередити інфляцію дає підстави вважати, що ралі долара закінчилося передчасно.
Долар виріс на тлі підвищення цін: після підвищення ставки ФРС ринок очікував 180 пунктів підвищення ставки у 2022 році, тепер цей показник становить 190 пунктів.
“Ми очікуємо, що ставка за федеральними фондами завершить 2022 рік на рівні 1,50%-1,75%, що трохи вище за консенсус-прогноз, згідно з яким ставка за федеральними фондами завершить цей рік на рівні 1,25%-1,50 %. У 2023 році ми очікуємо на подальше підвищення ставки на 75 б.п.”, – говорить Нік Бенненбрук, міжнародний економіст Wells Fargo Securities.
Пауелл сказав, що “ніщо” не заважає банку підвищити ставку на півпункту у травні.
Акції впали, а долар виріс на тлі коментарів, підтверджуючи, що ринок ще не повністю взяв до уваги всю тяжкість майбутньої жорсткості грошово-кредитної політики.
Олександр Дворський, Take-profit.org